天相投顾8月28日发布投资报告，维持锦江股份(600754.sh)“增持”评级。

　　2008 年 1-6 月，锦江股份实现营业收入4.02 亿元，同比下降2.12％；营业利润 1.92亿元，同比增长20.29％；归属于母公司所有者净利润 1.65亿元，同比增长24.13％。每股收益为0.27元。

　　报告表示，对锦江股份营业收入及利润贡献最大的酒店营运，受上半年经营环境变化、上海市酒店市场供给过大、新开酒店盈利能力不高、合并报表范围变化等因素影响，实现收入2.54亿元，同比下降5.68%，毛利润下降1.57个百分点，导致公司中期营业收入下滑；酒店管理业务收入4778万元，同比增长4.75%，食品及餐饮业务实现938.08万元，同比增长94.86%。

　　公司成本费用控制较好，期间费用1.87亿元，同比下降了8.03%，其中财务收入上升约9倍。1.22亿元的投资收益成为营业利润增长的主要原因，上半年投资收益同比增长了29%，主要来源为确认长江证券、杭州肯德基宣告的2007年股利，两项股利分别为5032万元、2133万元，占公司净利润比例为28.90%、12.25%。

　　报告维持此前的盈利预测，08、09、10年EPS分别为0.46元、0.52元、0.78元、，对应昨天的股价，动态市盈率分别为28倍、25倍、17倍，公司业务发展稳健，未来存在较好的发展机遇，维持“增持”评级。