深圳机场（000089）广告收入高位锁定业绩增长稳定
　　●深圳机场户内广告招标协议签订，将2007年7月至2011年户内广告收入金额锁定在4.95亿元，与前期预期基本一致。
　　●2008年-2011年机场全部户内户外广告收入将实现8.5亿元以上，实现大幅增长（2007年广告收入合计仅为9767万）。收入包括三个部分（1）户外广告：2008年4月1日，公司以2.35亿元价格将2011年前户外广告经营权转让给了北京雅仕维广告公司；（2）户内广告：2008年6月27日，将2011年前户内广告经营权以4.95亿元价格转让给了北京天骏广告公司；（3）之前尚未履行完毕的广告合同：以前的广告合同将在2009年中以前陆续到期，期间继续为公司带来广告收入。
　　●2008年-2010年，广告业务将分别为公司贡献每股收益0.04元、0.06元、0.10元，平均复合增长率为43.8%，分别占每股收益的18%，15%，21%，带动公司业绩稳定增长。广告业务的毛利率极高(2007年为82%)，尤其是在新的经营权转让合同中，公司只需承担少量的广告立柱等的折旧费用，收入的增加大部分直接转化为利润增长。
　　●高额的广告招标收益表明：深圳机场非航空性业务经营的市场化程度较高，经营管理较为完善，为公司长期发展及未来业绩增长提供保障。
　　●维持增持评级。预计公司2008年-2010年的每股收益0.24（不考虑一次性诉讼赔偿为0.38元），0.42元，0.48元，目前股价（6.13元）对应的动态市盈率水平为25.5（不考虑诉讼赔偿为16.1倍），14.6倍和12.8倍，估值水平已经下降到较低区间。预计2008年中报业绩为0.05元，净利润同比下降约65%。由于诉讼赔偿完全不影响公司未来发展，且未来有可能通过二次判决转回一部分利润，短期股价大幅下调为长期投资者提供了买入机会。（申银万国）
　　上海医药（600849）公司业绩处于上升的前夜
　　●公司的商业部分未来增长情况：（1）公司的未来几年的医药批发增长为20%，毛利率呈上升的趋势；（2）精麻类药品的销售2008年会继续增长，预计增长幅度达到30%达到5000万元；（3）合资企业的外方会给公司引进几个年收入在亿元以上的品种。另外，根据协定合资公司的净利润增长将保持在30%以上，我们认为实现的可能性很高；（4）上海社区医院的配送可能会仿效北京的模式，但具体的推进时间表未定；（5）公司也在积极开展医疗器械的批发业务，预计年收入达到1000万元，增长明显；（6）上海以外的商业目前处于网络整合的阶段，整个营运能力会逐步提高。
　　●工业未来的发展主要看OEM的发展。公司签订OEM合同包括7个产品，21亿片/年。如果将来有需要将增加到30亿片/年。公司方面预计3季度末将完成所有产品的观察期，年底完成FDA认证，估计2008年生产的产品有限，2009年产量能达到设计的产能。根据合同的规定，每片加工费用是3-5美分，公司方面对净利润率能达到50%有信心。
　　●物流方面：（1）在上海桃浦的物流中心，年吞吐量达到150亿元/年，目前公司自用70亿元/年，其他提供给第三方物流。公司有计划建设物流中心的二期和三期；（2）和BASF合作的化工物流已完成一期，预计全部完工后，年收入达到1000万元。
　　●前几年困扰公司业绩的华源长富有望得到彻底解决。目前正在商讨中，公司希望在2008年底前解决该问题。
　　●我们认为公司2008年的经营状况肯定比2007年好，预计主营收入的每股盈利在0.2元以上，并且很有可能会超预期。公司的股价已经进入安全区域，我们给予"增持"的投资评级。（东方证券）
　　风神股份（600469）竞争优势突出 逢低关注
　　公司是国家520户大型重点企业、我国轮胎出口基地，是国内最大的全钢载重子午线轮胎生产企业之一和最大的工程机械轮胎生产企业。近期公司的非公开发行票申请获得通过，定向增发的募集资金主要投向新建15万套工程子午胎项目，大股东入驻和定向增发将进一步提高公司的竞争力。
　　该股今年1月份见顶回落后一直在调整过程中，经过半年左右的调整，目前最大跌幅高达66%，调整充分。一季报显示，该股前十大流通股股东基本上是基金，且股东人数快速减少，筹码有集中趋势。近期该股在低位量能明显放大，有资金关注迹象，鉴于公司基本面优良，后市不排除主力展开自救行情，建议逢低关注。（九鼎德盛 朱慧玲）